Pour reprendre le petit exercice de la semaine dernière, je revois aux commentaire de John Campbell sur le modèle de Grossman (ici).
La conclusion de John Campbell est alors la suivante

Les notes de John Campbell peuvent être téléchargés à Harvard, en particulier "Present Value Relations and Stock Return Predictability" (ici), "Complete Markets, Incomplete Markets, and the Stochastic Discount Factor " (ici), "Risksharing Functions of Financial Markets " (ici), "Choice Under Uncertainty " (ici), "Bonds" (ici), "Asymmetric Information " (ici), ou encore "Static Portfolio Choice, the CAPM, and the APT " (ici).Il sera aussi possible de trouver quelques articles éclairants sur la toile, en particulier sur la page de John Campbell (ici). 
Pour aller plus loin, il y a les notes de cours de John Cochrane, de Chicago (ici) pour son cours Asset Pricing, que l'on peut télécharger ici. Les notes de cours à Chicago ne semblent plus accessible, mais on peut en trouver d'autres ailleurs, en particulier le cours intitulé Empirical Asset Pricing, avec des slides, et des notes de cours. On pourra aussi lire le petit papier suivant, ou plusieurs autres ici. Enfin, pour les plus motivés, John Cochrane donne un cours intitulé Advanced Asset Pricing, dont les documents du cours sont ici.