Cours d'économétrie de la finance, Master 2. Le premier cours portera sur la présentation des mesures de risques en finance, en particulier la VaR (Value-at-Risk) et la TVaR (Tail VaR). Le 1er cours aura lieu Mardi 2 décembre. Nous verrons ensuite la modélisation nonlinéaire des processus financiers (en particulier les processus ARCH et GARCH), et enfin nous parlerons un peu de valeurs extrêmes, et d'estimation de mesures de downside risk. Les slides sont en ligne et seront distribués au 1er cours.

Côté références trainant sur internet, on pourra consulter les notes de cours de Christophe Hurlin correspondant à peu près au cours que je ferais, sur le fond (pas formcément sur la forme).

Sinon parmi les livres, le cours se base sur les ouvrages suivants,

  • Jorion. Value-at-Risk. McGraw Hill.
  • Esch, Kieffer & Lopez, Asset and Risk Management. Wiley.
  • Campbell, Lo, & MacKinlay, Theeconometrics of financial markets. Princeton University Press.
  • Zivot & Wang, Modeling financial time series with S-Plus. Springer Verlag (en rappelant que SPlus est basé sur du langage R).
  • Tsay, Analysis of financial time series, chez Wiley.
  • Gouriéroux, Scaillet & Szafarz, Econométrie de la finance, analyses historiques. Economica.
Les slides du premier cours seront mis en ligne prochainement, ils insisteront sur les mesures de risque, et l'importance de la Value-at-Risk, à partir des travaux de Edgeworth, Markowitz, et surtout Roy. Nous présenterons également les approches plus récentes liées aux mesures de risques cohérentes et convexes.